Sesión de fuerte aversión al riesgo, con la tecnología liderando un sell-off amplio mientras el mercado evaluaba el impacto de la victoria demócrata en ambas cámaras del Congreso sobre el trade de AI, ante el temor a una regulación más estricta de data centers, sobre todo en Texas, y su efecto sobre la demanda de semiconductores. Los índices de renta variable cerraron con fuertes caídas, el Nasdaq retrocedió 5,5%, el S&P 500 4,4% y el Dow Jones 3,4%, con el S&P registrando su peor día desde abril de 2025 y sus 11 sectores en rojo. Asia también cerró en negativo, con el Kospi cayendo 5,3% y el Nikkei 1,8%, mientras el CSI 300 subió 0,3% y Europa se desmarcó con el Stoxx 600 avanzando 0,9%. En cuanto a commodities, el petróleo repuntó, con el WTI subiendo 2,8% a USD 90,6 y el Brent 4,1% a USD 98,5, mientras el oro avanzó 0,7%, la plata cedió 0,8% y el cobre 3,6%. Los Treasuries rallaron como refugio pese al alza del petróleo, con la parte corta liderando y el mercado recortando probabilidades de subidas de la Fed, el UST 2Y cayó 12bps, el 10Y 5bps y el 30Y 2bps; el Bund 10Y bajó 2,9bps y el Gilt 10Y subió 0,3bps. Por el lado de FX y volatilidad, el DXY cerró flat en 101,6 y el VIX registró su mayor salto en casi dos años, subiendo 11,5pts a 28,1.

En Venezuela/PDVSA, los bonos extendieron las pérdidas de la semana, con caídas de 0,8-1,6pts en la curva soberana y de 0,8-1,1pts en PDVSA. El movimiento coincidió con reportes de que Rubio, a cargo de implementar la política hacia Venezuela, evalúa salir del gobierno tras la derrota republicana, algo que la Casa Blanca y el Departamento de Estado negaron. Elecar cayó 2,8pts y el PDV20 0,3pts. Volumen de $360M, concentrado en PDV'22 y PDV'24.

Las curvas latinoamericanas cerraron mayormente en negativo, arrastradas por la aversión al riesgo global. En el grupo IG, México cerró flat, mientras que en el HY Argentina lideró las caídas con 1,9pts, seguida de Ecuador 0,4 y Brasil 0,3pts, y El Salvador, República Dominicana, Pemex y Colombia cedieron 0,1pts. Volumen medio-bajo.