La data de ventas menoristas em EEUU fue considerablemente mejor de lo esperada, llevando a un rally en equities, que vieron un nuevo cierre histórico para el S&P500, siguiendo avances en Asia y Europa. Por el lado de tasas, no hubo cambios notables, declinando marginalmente la parte corta y cerrando flat la larga, con los yields del 20y y 30y en 5%. En commodities, energía subió 2% al igual que varios metales, mientras que agricultura cerró mixto. El dólar recuperó lo que perdió ayer..

La inflación americana de junio fue mayormente en línea a lo esperado, viendo el headline en 0,3% y el core en 0,2% (vs 0,3% exp ambos), mientras que el anual fue de 2,7% en el headline y 2,9% en el core (vs 2,6% y 2,9% exp, respectivamente), trayendo una reacción inicial favorable para treasuries, que llegaron a tener una caída de 5bps en los yields, pero que progresivamente se fue volteando para terminar en una caída a lo largo de la curva que fue ligeramente más acentuada en la parte corta...

Con el mercado enfocado en la data de inflación americana de mañana, las tasas tuvieron una leve subida de 1-2bps en EEUU, similar al cambio que hubo en Europa, mientras que renta variable tuvo un avance marginal, luego de resultados mixtos en Asia y Europa sin mayores variaciones. En commodities, energía retrocedió 2%, mientras que agricultura subió 1% y metales retrocedieron levemente. En Venezuela y PDVSA se ha repetido la misma historia de los últimos días, viendo leves caídas con volúmenes bajos...

Tasas subieron a nivel global, liderados por los Gilts de Reino Unido, que subieron hasta 20bps luego de que se puso en duda la posición de Rachel Reeves como “Chancellor of the Exchequer”, quien ha tenido una postura restrictiva fiscalmente, lo que también hizo que cayeran la libra esterlina y la renta variable de Reino Unido; en EEUU las tasas largas subieron hasta 6bps, en una sesión donde el Nasdaq se recuperó y el Dow cerró flat. En commodities vimos rallies importantes en energía y metales, que subieron 1-4%...

Sesión de medio día que termina la semana con un reporte de empleos mucho mejor de lo esperado, generando caídas importantes en la curva de treasuries que tuvo un bear flattener (+9bps yields cortos y +6bps largos) dado que se redujo la expectativa de recortes de tasas por parte de la Fed a -50bps de nuevo, siendo el primer recorte entre septiembre y octubre y el siguiente en diciembre. Equities...

Julio comenzó con caídas en renta variable asiática y europea, mientras que en EEUU vimos una inusual rotación de tech/growth a value, subiendo 1% el Dow Jones y cayendo 0,9% el Nasdaq. En tasas, la curva de treasuries tuvo un bear flattener, en el que los bonos cortos cayeron (+5bps yields) y flat los largos, volviendo el spread 2y-20y y 2y-30y a 100bps. Dentro de commodities, energía y metales subieron...